移动版

启明信息:新能源汽车电子的大门已经开启

发布时间:2010-12-08    研究机构:兴业证券

新能源汽车是国家未来几年重点支持的七大产业之一,我们十分看好其发展前景。而且,新能源汽车将改变国内汽车电子产业链规则(可参考我们汽车电子行业深度报告《时机到了,规则变了》),给国内汽车电子产业带来深远而又积极的影响。一汽大众和启明信息(002232)的合作符合未来发展趋势。

此次签字仪式表明启明信息从原先的“供应商”转变为“合作开发者”,启明信息在中国一汽集团中的地位得到提高,公司作为一汽集团“战略支撑者”的地位得到巩固和加强。

电池、电机、电控是电动汽车的三大核心技术,我们判断启明信息很可能是在电控技术方面与一汽大众进行合作,而电机控制系统难度相当高,因为它是闭环控制系统,需要极快的动态控制。这表明启明信息拥有比较强的技术开发能力,尤其是在新能源汽车电子方面。

我们估计,双方合作生产的新能源汽车最快可以在2012年上市,对公司业绩的影响要看推出的车型数量和出货量,目前不太好判断。我们暂时维持公司2010年至2012年EPS为0.34元、0.62元、0.98元,维持公司的“推荐”评级。

申请时请注明股票名称